2021 pode não ter sido o ano em que seus avós começaram a negociar criptomoedas, mas certamente foi um ano divisor de águas para a tecnologia. De fato, o volume de transações de criptomoedas cresceu 567% ano a ano para atingir um valor de US$ 15,8 trilhões em 2021, demonstrando que a negociação de ativos digitais está se tornando cada vez mais popular. Mesmo que o mercado esteja vendo alguma correção no início de 2022, 2021 foi um ano tão bissexto que ninguém pode negar que os criptoativos estão aqui para ficar.

Enquanto o volume total de atividade ilícita em criptoativos cresceu em termos absolutos; A atividade ilícita hoje ainda representa menos de 1% de todas as transações, de acordo com o provedor de conformidade de criptoativos Elliptic . No entanto, no espaço emergente de finanças descentralizadas ( DeFi ), que teve o maior impacto de longe, as perdas devido a roubo e fraude estão acelerando para mais de US$ 10,5 bilhões em 2021, acima dos US$ 1,5 bilhão em 2020. Esses números crescentes foram um fator determinante nos muitos exemplos de atividade regulatória que ocorreram em todo o mundo no ano passado – com desenvolvimentos significativos ocorrendo em Dubai, EUA , UE e Coréia do Sul , para citar apenas alguns. 

Esses desenvolvimentos são tão importantes porque trazem confiança aos criptoativos, o que será crucial para seu sucesso contínuo. 

Este ano, o progresso será ainda mais significativo. Acredito que 2022 será um momento decisivo para a regulamentação de criptoativos, com três desenvolvimentos importantes antes do final do ano.

Previsão 1: Autoridades de proteção ao consumidor, em vez de reguladores financeiros, tomarão uma posição

À medida que a indústria de criptoativos amadurece e se torna cada vez mais integrada ao sistema financeiro tradicional, os reguladores estão olhando além das medidas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e combate ao financiamento do terrorismo (CFT) para se concentrar na proteção do consumidor. Isso se deve à natureza altamente acessível dos criptoativos – embora democratize o acesso aos mercados financeiros, também está expondo clientes de varejo não credenciados e, às vezes, não sofisticados, a enormes riscos.

Como a capitalização de mercado dos criptoativos cresceu dez vezes desde o início de 2020 para US$ 2,2 trilhões em janeiro de 2022, proteger os consumidores da volatilidade do mercado e garantir a integridade do mercado tornou-se uma prioridade.

Isso levará as autoridades regulatórias, como o US Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), a assumir um papel cada vez mais importante na supervisão do setor de criptoativos, à medida que buscam implementar padrões, principalmente em torno da transparência, para proteger os consumidores contra fraude e manipulação. A regulamentação promulgada em 2022 pelos órgãos de proteção ao consumidor provavelmente cobrirá a transparência em relação aos serviços de criptoativos oferecidos aos consumidores, incluindo requisitos de liquidez, para garantir que os consumidores possam acessar mercados financeiros sólidos e eficientes e divulgações não baseadas em código para operações DeFi.  

Isso pode incluir requisitos para que os desenvolvedores da plataforma DeFi forneçam declarações públicas claras (além de qualquer código-fonte aberto que eles desenvolvam) articulando claramente a maneira como sua plataforma opera, bem como quaisquer riscos que os consumidores possam enfrentar como resultado de suas limitações técnicas. Projeto. Também pode incluir requisitos de que o código subjacente aos aplicativos DeFi esteja sujeito a terceiros regulares ou até mesmo a auditorias regulatórias.  

Previsão 2: os reguladores financeiros se concentrarão no DeFi 

O crescimento no espaço DeFi foi incrível, com a Elliptic descobrindo que o capital total bloqueado em serviços DeFi cresceu mais de 1.700% em 2021, atingindo US$ 247 bilhões.

Embora isso apresente oportunidades para indivíduos e organizações carentes de acesso a serviços financeiros, há uma desvantagem: o DeFi também está sendo explorado por agentes mal-intencionados para roubar, fraudar e lavar fundos.

A maioria dos reguladores financeiros em todo o mundo ainda não esclareceu se suas estruturas existentes se aplicam aos protocolos DeFi. Apesar disso, os formuladores de políticas estão tentando aplicar os mesmos princípios regulatórios usados ​​nas finanças tradicionais a esse novo ecossistema para proteger os investidores, e não demorará muito para que os reguladores locais incluam o DeFi no escopo dos regulamentos AML / CFT existentes.

Já estamos vendo as bases estabelecidas para abordagens locais em algumas jurisdições. Em agosto de 2021, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) impôs uma ordem de cessar e desistir aos operadores do DeFi Money Market , que ofereceram mais de US$ 30 milhões em títulos em ofertas não registradas usando um protocolo DeFi, devido a preocupações com lavagem de dinheiro e enganar seus clientes.

À medida que os reguladores examinam mais de perto o espaço DeFi, os desenvolvedores e participantes do mercado precisarão se preparar para cumprir os novos requisitos.

Previsão 3: due diligence VASP para se tornar prática padrão

Em outubro de 2021, a Força-Tarefa de Ação Financeira (GAFI) publicou orientações que introduzem o conceito de due diligence do Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) de contraparte para a indústria de criptomoedas. Esses requisitos de due diligence refletem os de bancos correspondentes.

Na prática, isso significa que uma empresa de criptoativos deve realizar a devida diligência apropriada em todos os outros VASPs aos quais está exposto por meio de transações de clientes, como sua moeda fiduciária dentro e fora das rampas. Isso inclui pesquisar a cobertura negativa da mídia, identificar quaisquer ações regulatórias tomadas contra a empresa e garantir evidências de que ela possui controles suficientes de AML, KYC e proteção de dados em vigor.

Isso representa uma enorme oportunidade comercial para as instituições financeiras tradicionais. Com a prática comum de due diligence VASP em todo o setor de criptoativos, os bancos ganharão confiança em seus processos de conformidade, atraindo muitos para atender o setor pela primeira vez.

Para aproveitar essa enorme oportunidade, os bancos precisam começar a pensar com afinco e rápido sobre as mudanças que precisarão fazer para integrar os negócios de criptomoedas de maneira eficiente e eficaz.

A grande imagem

Embora a criptografia tenha se beneficiado da falta de clareza e de estar em uma área cinzenta, 2022 pode ser o ano em que a regulamentação fica mais preta ou branca. A redução das assimetrias de informação proporcionará confiança e credibilidade ao ecossistema.

Isso apresenta grandes oportunidades, não apenas para os próprios VASPs, mas também para instituições financeiras tradicionais, muitas das quais limitaram sua exposição a criptoativos até agora devido à volatilidade do mercado e potenciais riscos de reputação.

No entanto, as instituições financeiras precisarão se preparar para agir rapidamente quando se trata de conformidade. Os movimentos lentos correm o risco de perder novos fluxos de receita significativos nos quais seus concorrentes mais ágeis já se estabeleceram.